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【杏耀平台手机版登陆】用数据说话:怎样买基金,才能赚到钱?

股民、基民是非常勤奋的,既关心国家大事,比如国产替代、新基建、两会精神,也认真研究各种和自己本职工作可能毫不相关的新知识,比如人工智能、TWS无线耳机、5G时代,不说是上知天文、下晓地理吧,至少也是奋力追赶时代步伐,不想错过各种投资机会。

尽管做了大量努力,但从最终结果来看,很多投资者的长期收益情况并不乐观,相信大家都深有体会。其中过度关心市场变化,频繁短线操作、追涨杀跌,是原因之一。

不可否认,有几次短线操作获利不是难事儿,但短期涨跌主要由情绪主导,难以捉摸和预测,因此投资者短线操作越多,犯错的次数也越多,最终吞噬了收益。

为了改变这种现象,鼓励投资者淡化短期波动,长期持有,理性投资,国家也是没少想办法,比如推动各类投资者教育项目;推出封闭式基金,设定封闭期内不能买也不能卖的规则;为了更加灵活,对投资者更加友好,“滚动持有期”这种基金也出现了。

比如,1年封闭期基金在1年内不能买,也不能卖,交易完全冻结;但是1年持有期基金,可以随时买,只是每一笔买入的份额只能在1年后卖出,既能帮助投资者管住交易冲动,也给了低位补仓的机会,方便投资者定投参与。

那么,按照这种持有期规则,买入后持有一段时间,赚钱的概率高吗?

一、用数据说话:见证买入并长期持有,赚钱概率到底如何

对于债券基金、货币基金等波动不大的基金,在此不做研究。本文专门针对波动较大的主动股票型基金、混合型基金进行数据分析,时间定为1年,长短适中。

数据统计过程并不复杂,大家耐心看一下就能看懂,而最终结论对投资也非常有参考意义。

1、数据统计过程

用中证主动股票型基金指数、中证普通混合型基金指数来代表持有两类基金的平均收益率;

假设自2012年1月起,每个月1日买入1笔,计算每笔持有满1年的收益率;

截止2019年5月,两类基金各有89笔交易,样本数量充足。

表:部分原始统计数据展示

《【杏耀平台手机版登陆】用数据说话:怎样买基金,才能赚到钱?》 来源:Choice

2、数据统计结果

根据统计结果,主动股票型基金的89笔交易中,买入并持有1年,收益为正概率75%,在概率上占据压倒性优势。

收益为负的次数为22次,但其中有21次是在上证指数3000点以上或PE高于13倍的情况下买入的。

如果稍微改进一下买入方法,在上证指数3000点以下,买入并持有1年收益为正的概率可以提高到98.04%;上证指数PE低于13倍情况下,买入并持有1年收益为正的概率可以高达98.21%。

表:不同上证指数点位建仓并持有1年后的收益情况统计

《【杏耀平台手机版登陆】用数据说话:怎样买基金,才能赚到钱?》 来源:Choice

表:不同上证指数PE建仓并持有1年后收益情况统计

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表:上证指数3000点以下、PE13倍以下建仓并持有1年后收益情况统计

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普通混合型基金的89笔交易统计数据和主动股票型基金数据高度一致,在此不做赘述。

3、结论

从上面的统计数据得出以下两个小结论:

1)买入并持有1年,赚钱的概率远高于亏钱概率,因此中长期持有能改善收益情况。

2)低位买入并长期持有,赚钱的概率接近100%。

2012年以来,实实在在的数据表明,“低位布局、长期持有”不是一句口号,这个数据结果对我们如何进行更好的投资操作具有启发作用。

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二、以史为镜:我们想赚钱,那么到底该如何投资?

股市常常会受到各种短期事件的冲击,但拉长时间来看,股价是公司经营情况的反映。

因为短期事件并不影响公司在过去多年发展过程中形成的商业模式、护城河、核心竞争力等基本面,市场终将重新回到原本的运行轨道上来。

从基本面来看,A股经历估值底、政策底之后,经济底也逐渐明确。经济有望在二季度复苏,三四季度回归正增长,正成为市场共识。有了共识,就有利于行情的发展。

从绝对点位来看,截止2020年5月29日,上证指数报收2852点,依然在3000点以下。

从估值水平来看,A股主要指数的估值水平处于合理水平,上证指数PE为12.89,百分位为44.84%;沪深300指数PE为11.96%,百分位为47%;中证500指数PE为31.38,百分位为51.52%。

参考上文的统计数据,当上证指数低于3000点,PE低于13倍的时候,买入并持有1年,获胜的概率很高。

所以,当前是低位布局、长期持有静待收获的好时机。

《【杏耀平台手机版登陆】用数据说话:怎样买基金,才能赚到钱?》

来源:Choice,截止2020年5月29日

当然很多投资者可能做到了低位布局,但难以做到长期持有,那么可以考虑设置了滚动持有期的基金,比如博时研究精选一年持有期混合基金(A类009591,C类009592,简称博时研究精选持有期混合),发行期为2020年6月8日至6月19日。

该基金一年持有期的设定,可以帮助投资者管住交易冲动,可以随时逢低买入,但是每笔买入需要持有满一年才能卖出,强制自己养成长期投资的好习惯。同时也有助于基金经理从中长期的角度考虑,布局低估值、低波动、高胜率的机会。

除此之外,这只基金还有其他的特色。股票占比为0%-95%,可以投资港股通标的股票,在A股、港股两地充分发挥专业研究与精选个股的能力。投资范围将聚焦于5G及应用、电子国产替代、新能源车、传媒、光伏等新兴产业,还有逆周期政策受益板块,提高行业配置的均衡程度,在获取收益的同时降低波动。

三、实力雄厚的基金经理担纲,长期持有会更安心

当我们放弃短线思维,进行低位布局,并做好长期持有的准备之后,基金表现就有赖于基金经理的实力了。

博时研究精选持有期混合基金采用“双基金经理制”,配备了两位实力派基金经理,王俊和蒋娜,通过相互配合,价值和成长相得益彰,达到“1+1>2”的效果。

王俊是博时投研体系一手培养出来的“根正苗红”的价值投资者,2008年从上海交大硕士毕业后加入博时基金,从研究员一路做到基金经理、研究部总监,成长过程非常扎实。

投资研究中,奔波全国各地、穿越千山万水对上市公司实地调研是一件重要而辛苦的事情。王俊在投研工作中的认真和勤奋让人印象深刻,被称为“调研达人”。担任研究员时,因出差调研在星空联盟、天合联盟上累积的航空里程超过30万公里;曾在一年自主撰写260篇研究报告,保持着公司甚至可能是同业研究报告的撰写记录。

由于专注、勤勉的研究态度,以及在投资上展现出来的天分,让王俊在2016、2017年、2018年连续三年被评为“金牛基金经理”。

王俊的投资理念是坚持价值投资,寻找“物美价廉”的标的。“物美”是在好行业中挖掘好公司,“价廉”是寻找估值低于内在价值的资产,分享价值回归的收益。

在投资操作中,坚持做有技术的防御型投资者,力争做到在市场上涨中紧密跟随,在市场下跌中跑赢市场,在中长期累积稳定的、可观的收益。

另一位拟任基金经理蒋娜,自2012年研究生毕业就加入博时基金,从研究员成长为基金经理,也是在博时成熟的投研体系下培养出来的中生代主力。代表作是博时文体娱乐主题混合(002424),蒋娜自成立之初就参与管理,至今3年,任职回报56.40%。

蒋娜偏成长风格,担任研究员时就深入研究消费、传媒、科技行业,核心能力圈聚焦于“科技+消费”领域,偏好在景气度提升的行业中挖掘竞争力最强、受益程度最大的品种,比如5G产业链以及5G时代发展潜力巨大的影视、游戏、娱乐等。

从博时文体娱乐的季报披露持仓来看,主要是沿着“物质消费向精神消费升级”的大趋势进行布局,核心持仓是三七互娱芒果超媒宋城演艺等传媒娱乐龙头股,重点把握5G时代相关行业的投资机会。

四、结语

从历史数据来看,低位布局、中长期持有,大大提高了投资成功的概率。

如果自己的纪律性不强,可以借助类似博时研究精选持有期混合这种设有滚动持有期的基金,通过规则来约束自己短线操作的冲动,逐渐养成中长期投资习惯。

冰冻三尺,非一日之寒;水滴石穿,非一日之功。只要能够坚持正确的投资方法,相信胜利就在前方。

文章内容仅供研究和学习使用,所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议,所有内容亦不可用作法律证据!(封面图等均经创客贴授权使用)。

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