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【杏耀手机版登录地址】来了!私募基金落地海南自贸港全攻略献上!

中共中央、国务院于印发2020年6月1日印发《海南自贸港建设总体方案》,随着《方案》的发布,海南自贸区(港)的税收优惠、投资自由便利、跨境资金流动便利等系列政策越来越明确,必将吸引一大批境内外金融机构入驻海南。对于私募基金而言,是一个千载难逢的好机会。本文作者在海南从事了多年的私募基金法律服务工作,现在~我们带您从工商注册到基金协会备案,一步步走进海南私募基金。

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01

海南私募基金政策解析

一、税收政策

1.私募基金管理人可能享受到的税收优惠政策7月31日,国家税务总局海南省税务局发布《关于海南自由贸易港企业所得税优惠政策有关问题的公告》,明确规定“鼓励类产业企业减按15%税率征收企业所得税“,所谓“鼓励性产业”主要指《产业结构调整指导目录》、《鼓励外商投资产业目录》和《海南自由贸易港新增鼓励类产业目录》三个正面清单中所记载的产业。但是,私募基金管理人暂时没有进入上述3个清单,因此私募基金管理人是否能享受到15%税收优惠,要看私募基金管理人发起私募基金的产业性质来确定。另外:海南有些地区(比如三亚市)对私募基金管理人有税收返还等地方性税务扶持政策,此处不赘。2.私募基金可能享受到的税收优惠政策

以目前的主流私募基金设立形式来看,主要为契约型和有限合伙型(其它类型的私募基金因为数量太少,暂不考虑),契约型私募基金因为本身没有法律登记实体,故契约型基金本身天然不是纳税人,课税由参加该契约型基金的法人、自然人分别缴纳。有限合伙性的私募基金根据《中华人民共和国合伙企业法》第6条:“合伙企业的生产经营所得和其他所得,按照国家有关税收规定,由合伙人分别缴纳所得税。”的规定,有限合伙企业本身也不是纳税人,课税由组成该有限合伙基金的法人、自然人分别缴纳。因此,私募基金从税筹角度来说分为基金管理人税筹和参加基金的自然人两个部分,私募基金管理人按上文所述,不再赘述,这里重点介绍下自然人(LP)的税收优惠政策。

财政部和税务总局于2020年6月23日发布了财税[2020]32号《关于海南自由贸易港高端紧缺人才个人所得税政策的通知》,明确对在“海南自贸港工作的高端人才和紧缺人才”个人所得税实际税负超过15%的部分,予以免征。”(注:不限国籍)。请注意两个重要信息:1是要求”在海南自贸港工作“2必须是”高端人才“。关于”高端人才“的认定,海南省委人才发展局制定了一整套《海南自由贸易港高层次人才分类标准》,高端人才分为A、B、C、D、E五类。对于”在海南自贸港工作“没有明确的法律定义,但至少需要在海南当地缴纳社保或在海南当地有纳税证明(房产购置相关税不算)。

结论:比较内地很多省份和自贸区的对私募基金管理企业及私募基金的优惠政策,海南并不是税收洼地,但考虑到未来发展的趋势,尤其是2025年“闭关”以后的税收政策,只能说“未来可期”。

二、外汇政策2020年10月10日,海南省地方金融监管局、省市场监管局、人行海口中心支行、证监会海南监管局联合印发《海南省关于开展合格境外有限合伙人(QFLP)境内股权投资暂行办法》,该《办法》明确了:“免联审”、“实施外商投资负面清单管理制度”、“备案零门槛”、“内外资无差别”,“包括高管个人所得税在内的各项税收优惠”等,为外资私募基金管理人及外资私募基金设立扫平了道路。

结论:比较内地多个自贸区的对外资私募基金管理企业及私募基金的政策,从目前看海南政策尺度最大,考虑到未来海南自由贸易港的红利进一步释放,未来对外资参与甚至主导海南私募基金应该长期看好。

三、补贴政策

针对私募基金及私募基金管理人的补贴政策,海南省和地方市县均有出台有关政策,海南省级政策主要是2014年5月21日出台的《海南省资本市场发展专项资金管理暂行办法》,对股权类私募基金有“现金奖励”和“租房补贴”等补贴政策,海口市和三亚市也相继出台了一些奖励,主要内容与省级政策差距不大,后来甚至海南各个园区也出台了不同的包括税收补贴在内的优惠政策,但企业实际享受的时候往往受制于地方财政的制约,总体来说海南对私募基金管理人及私募基金企业的补贴政策与其他很多省份和自贸区差距不大,优势不明显,政策落实的情况也一言难尽。

02

海南工商注册攻略

2017年6月13日,海南省工商局《关于进一步做好互联网金融风险专项整治期间注册登记工作的通知》,以专项整治的名义,在海南全省禁止注册“基金”、“基金管理”、“投资管理”、“股权投资基金”等涉及私募基金管理人经营范围,实际上是在全省范围内“叫停”了私募基金管理人及私募基金企业的注册。直到 2019年5月8日,海南海南省市场监督管理局、海南省地方金融监督管理局、中国证券监督管理委员会海南监管局联合印发《关于基金企业登记和监管工作暂行办法》后,海南私募基金工商注册开始有序有条件的放开。本文这里不多做展开,仅仅对海南自贸港工商注册与其它 省份及自贸区不同的地方做出一一说明。

一、基金管理人及基金企业经营范围

根据办法规定:私募基金企业的经营范围可以登记为:从事对上市企业或未上市企业的投资及对上市公司非公开发行股票的投资,投资管理、资产管理(在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事上述经营活动);基金管理企业经营范围可以登记为:受委托管理基金企业,投资管理、资产管理(在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事上述经营活动)。我们可以看到,海南工商登记管理人与基金企业的经营范围与证券投资基金业协会《私募基金登记备案相关问题解答(七)》及《私募基金管理人登记须知》对私募基金管理人的名称和经营范围的要求并不完全一致。但在实践中,我们并没有碰到过基金协会否定基金管理人或基金企业注册名称或经营范围的意见,事实上近期顺利通过基金协会审查备案的企业的经营范围也没有被要求整改。

二、注册的前置要求

根据办法规定,事实上在海南注册私募基金管理人需要满足2个条件(满足其一即可,无需全部满足)

1.由省直相关职能部门或市县人民政府对于符合本部门、本地区经济发展需要的基金企业向省市场监督管理局出具推荐函。

2.注册地在海南指定区域。目前海南明发文件同意注册地的有:三亚市的“三亚·亚太金融小镇”、位于琼海市的“博鳌基金小镇”、位于澄迈的“海南生态软件园”。但我们预计很快就会逐步开放的位于海口“江东新区”及其它园区的注册。

注意:按照上述条件2选择注册地的,请注意实际办公地址与注册地不一致的问题。

三、注册方式

海南所有企业均需要下载“海南e登记”APP,从核准名称到最终取得营业执照(证照需要人肉在柜台领取)均在“海南e登记”平台办理,不接受线下业务。对于外国投资者无法提供使(领)馆认证文书的,经海南国际经发局等招商团队为其出函说明的,实行容缺受理登记。外国投资者持合伙人护照复印件办理注册登记,合伙人在我国没有出入境记录的,可由该外国投资者替代其合伙人在护照复印件上作出相应承诺办理登记。

03

华泰资管公募规模连续两季度下滑 旗下6只债基年内收益率告负

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基金管理人备案攻略

随着国家对私募基金由”鼓励“变为”审慎监管“后,尤其是证券投资基金业协会在2018年12月更新《私募基金管理人登记须知》后,私募基金管理人新备案进入历史低潮,整个2019年通过私募基金管理人备案的人数少只有少,但我们明显感觉到2020年以来,对私募基金备案开始有序有尺度的放松。

一、注意主营业务清晰,不得存在业务冲突

基金协会对于兼营民间借贷、民间融资、融资租赁、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构不予登记。值得注意的是,实践中基金协会的审核员不但对申请机构进行业务冲突审核,对企业的高级管理人员的从业履历也会冲突审核。

二、资金来源合法可靠

作为必要合理的机构运营条件,申请机构应根据自身运营情况和业务发展方向,确保有足够的实缴资本金保证机构有效运转。相关资本金应覆盖一段时间内机构的合理人工薪酬、房屋租金等日常运营开支。

针对私募基金管理人的实收资本/实缴资本未达到注册资本/认缴资本的25%的情况,协会将在私募基金管理人公示信息中予以特别提示,并在私募基金管理人分类公示中予以公示。

简单来说:

1.公司的资金来源需要穿透性审查(即便是合法来源,资金来源也不能来自上述1所述行业,当然国企除外)。

2.注册资本不宜太高(建议1000万元以内)。

3.注册资本即便认缴也要有充分理由说明未来认缴部分如何保证。4.实缴注册资本应不低于注册资本/认缴资本的25%。

三、高管及从业人员要求

1.公司法定代表人及高管、从业人员均应当具有私募基金从业资格(证券类全部都要有,股权类高管至少2人有,但无论是股权类还是证券类法定代表人、风控负责人、投资负责人必须有从业资格)2.法定代表人可以兼职但不得在上述1情况兼职或在及其他私募基金管理人兼职,投资总监虽然能兼职但最好不要兼职,风控总监千万不要兼职。

3.申请机构员工总人数不应低于5人,申请机构的一般员工不得兼职。

4.高管从业履历真实可信,不但需要上传在申请机构的社保,还要上传与履历一一对应的社保5)审查尺度及从业履历要求:风控负责人>投资负责人>其它高管>法定代表人>一般从业人员,简单来说就是风控负责人最重要,要求也最高。

04

其他注意事项

一、未来监管规定甚至备案规定可能会发生变化

2020年9月11日证监会发布了《 关于加强私募投资基金监管的若干规定(征求意见稿)》(征求意见截止到2020年10月10日)虽然这个法律文件还没正式出台,但值得高度注意其几个监管变化。

1.要求私募基金注册地与主要办事机构在同一省级、计划单列市行政区域内。

2.要求私募基金管理人名称添加“私募”二字。

3.再次明确禁止明股实债,但提出PE可提供1年期以下借款或担保。

二、选取律师事务所一定要网站核查黑名单

选取律师事务所不宜盲目选择“大所”,应先登录基金协会官方网站查询律师事务所是否被挂入“黑名单”,《私募基金管理人登记须知》规定:律师事务所的经办律师累计为两家及以上被不予登记机构提供私募基金管理人登记相关法律服务,且出具了肯定性结论意见的,出于审慎考虑,自其服务的第二家被不予登记机构公示之日起三年内,协会将要求由该经办律师正在提供私募基金管理人登记相关法律服务的申请机构,提交现聘律师事务所的其他执业律师就申请机构私募基金管理人登记事项出具的复核意见;该申请机构也可以另行聘请其他律师事务所重新出具法律意见书。同时,协会将有关情况通报相关经办律师任职的律师事务所。律师事务所累计为三家及以上被不予登记机构提供私募基金管理人登记相关法律服务,且出具了肯定性结论意见的,出于审慎考虑,自其服务的第三家被不予登记机构公示之日起三年内,协会将要求由该律师事务所正在提供私募基金管理人登记相关法律服务的申请机构,重新聘请其他律师事务所就私募基金管理人登记事项另行出具法律意见书。同时,协会将有关情况通报所涉律师事务所所在地的司法行政机关和律师协会。

简单来说:无论申请机构是否达到备案登记标准,但聘请2家不予登记律所的,需要再找一个律所核查,聘请3家不予登记律所的,必须换掉重做。

来源:自贸港时代

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