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【杏耀注册登录】「甄别鲜基」十年十倍的基金经理史伟要发新基金了,现在值得买吗

博道睿见一年持有期混合的基金经理史伟擅长成长风格、选股能力强、风险控制能力佳、投资业绩出色,在未来大概率以结构性行情为主的成长风格市场中适应度好,适合风险偏好高的投资者。

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本周又是新发基金的集中周,新发的基金达到35只,主动权益类、“固收+”品种、纯债品种、指数型基金纷纷进入发行。

这里面尤其值得注意的是博道基金从业19年的成长先锋名将十年十倍的基金经理史伟。史伟2001年-2002年在东方证券做研究员,2003年1月到华宝做研究员,2005年开始做基金经理,2008年到交银,2013年从交银离职后到博道,在博道管理产品至今,在这期间博道经历了私转公,但史伟在博道管理的产品一直是持续运行的。现如今,史伟在经历14年投资管理生涯(注:统计基金经理的投资管理年限,离职期间不纳入计算),尤其是最近7年征战私募后,再度出山,带着他的新基博道睿见一年持有期混合重返公募!

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图1:博道睿见一年持有期混合基金经理史伟

今年以来股市行情持续火热,上证指数甚至一路上扬到3400点,剑指3500,处于今年市场的一个相对高点,今年偏股型基金的平均收益率也高达38%,史伟在目前时间点发行的博道睿见一年持有期混合,还值得买吗?

一个基金是否值得现在买,一方面关注基金经理的投资风格是否与未来的市场风格契合,另一方面是研究基金经理是否有自己的能力圈、投资风格是否稳定、是否是穿越多次牛熊的绩优基金经理。下面我们从这两个方面展开。

1.史伟的市场风格是否与未来的市场契合?

未来市场展望

随着美国大选落地,叠加辉瑞疫苗结果,未来国内的整个经济环境和基本面不论是在速度上,还是在质量上,在疫情之后的复苏都是非常稳健的。未来市场将回到新常态,A股大部分时间是震荡行情,市场存在较好的结构性机会。在这种结构性机会的背景下,选股能力出色的基金经理将会有不错的表现。另外历史经验表明,在经济企稳的时候,小公司业绩增长明显优于大公司,成长股的表现往往优于价值股的表现。

史伟的基金经理风格标签

根据BETA基金经理数据,基于史伟14年投资生涯管理的55只基金产品,测算出来史伟在成长风格行情下成功率94.6%,在小盘行情风格下成功率80.5%,明显擅长成长和小盘行情,在成长和小盘行情下市场适应度极高,排名靠前。

BETA基金经理衍生数据回测的结果显示,史伟的选股能力极强,在上涨行情中选股能力排名市场Top45%,在震荡行情中选股能力排名市场Top10%,在下跌行情中选股能力排名市场Top30%,整体来看在各类市场行情中,选股能力都非常出色。

图2:基金经理史伟的风格标签

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数据来源:BETA理财师APP

总的来说,在未来以结构性行情为主的市场环境中,擅长成长风格,擅长选股的基金经理能带来阿尔法收益,大概率跑赢同行。博道睿见一年持有期混合的基金经理史伟,是选股能力强、风格稳定的成长派基金经理,与未来市场理财环境契合度高。

2.深度解析基金经理史伟的投资风格

十年十倍基金经理

BETA基金经理数据显示,我国基金行业自1998年发展至今,已经有4000多名公募基金经理管理过基金产品,目前在任的公募基金经理也接近2300位,投资年限超过10年、总回报率超过10倍,并且目前在任的公募基金经理只有5位左右,占比千分之二,凤毛麟角!

表1:十年十倍目前在任的公募基金经理

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数据来源:BETA基金经理数据库

这五位十年十倍目前在任的公募基金经理分别是富国基金的朱少醒、中欧基金的曹名长、博道基金的史伟、睿远基金的赵枫和中欧基金的周蔚文,这几位十年十倍的基金经理历史上新发行的公募基金都异常火爆,按照比例认购。博道睿见一年持有期混合的基金经理史伟作为这个榜单上的五位之一,穿越过多次牛熊周期,业绩非常出色。根据BETA基金经理数据回溯,在任意3000点一下,申购史伟的基金产品持有1年,赚钱概率65.96%,平均收益率47.64%,最高收益率237.90%,业绩非常出色。

表2:基金经理史伟的赚钱概率

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数据来源:BETA基金经理数据库

控制回撤佳,史伟的最大回撤率远低于同类基金经理

根据BETA基金经理数据,追溯史伟的投资生涯,我们发现从2005年开始至今,接近14年的管理生涯,史伟的最大回撤率仅35.31%,年化波动率20.64%,远低于其他基金经理,在同类基金经理中风险控制能力极佳。

图3:基金经理史伟历史最大回撤情况

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数据来源:BETA基金经理数据库

史伟优秀的风险控制能力,可以让投资者拿得更持久,尽量将基金收益转换为投资者收益。同时博道睿见1年持有混合对每份基金份额确认设置1年的最短持有期。相比普通开放式基金,持有期模式基金能有效避免追涨杀跌和大幅申赎给基金业绩带来的波动,利于基金流动性管理。

分年度收益来看,大部分年份跑赢市场同类,在成长行情表现非常优异

根据BETA基金经理数据追溯7年的分年度业绩来看,史伟在大部分年度都是跑赢市场同类的。在以成长风格为主的2015年、2019年、2020年业绩都非常出色,市场排名靠前,其中2015年年度收益率89%,2019年年度收益率62%,排名市场Top10%,在以价值风格为主的2016年、2018年表现相对来说一般。

表3:十年十倍目前在任公募基金经理分年度收益

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数据来源:BETA基金经理数据库

总体来看,史伟是市场上少见的穿越多次牛熊周期的十年十倍基金经理,他的风险控制能力佳、旗下基金赚钱概率高、风格稳定、是一位能力圈清晰的成长派基金经理,在以成长风格为主导的市场行情中表现特别突出。

3.史伟管理的博道睿见一年持有期混合,值得买吗?

全市场管理过公募产品的基金经理接近4000位,每位基金经理都有自己的投资风格,没有哪一种基金经理操作风格绝对好绝对坏,最重要的是挑选风格稳定的基金经理在未来适合的行情里面配置。

目前经济运行基本稳定,海外疫苗实验效果良好,未来市场大概率以结构性行情为主,成长风格大概率占优。博道睿见一年持有期混合的基金经理史伟擅长成长风格、选股能力强、风险控制能力佳、投资业绩出色,建议风险偏好高的投资者积极配置,未来基金的业绩表现值得期待!

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