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【杏耀平台手机版登陆】从ETF的起源说起,一文了解ETF

ETF的起源与概念

ETF起源,要追溯到1975年美国先锋基金发行的指数投资信托,该产品跟踪的是标普500指数。

1993年,美国证券交易所推出了全球第一只跟踪S&P500指数的ETF——标准普尔存托凭证SPDR。 我国国内的第一只ETF是华夏上证50ETF,诞生于2004年。如今这只ETF已有超过500亿,是最大规模的股票指数ETF。

ETF,全称交易型开放式指数证券投资基金(Exchange Traded Fund),简称“交易型开放式指数基金”,又称“交易所交易基金”。

ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF,可以获得与该指数基本相同的报酬率。

按照交易所的不同,基金分为场内基金和场外基金,场外基金不在交易所上市,我们平时接触的基金,大部分是场外的。一般在银行、证券公司、银行、三方基金销售机构交易的都属于场外基金。

场内基金,就是在交易所上市的基金。而ETF就是场内基金的一种,另外场内的基金还有LOF、封闭基金等。

最直观的感受就是,场内基金是需要用股票账户交易的。

国内有两个交易所——上交所和深交所。两个官网显示的ETF里,上交所有312只、深交所有146只。这两年ETF的发展迅猛,无论从数量上还是规模上,都有了长足的发展。

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2020年共计新上市ETF114只(上交所71只、深交所43只),今年以来不到半年,上市的ETF数量为98只(上交所58只、深交所34只)。

ETF的另一个特征就是更加细分化。比如今年出现的光伏、创新药、游戏、物联网、新材料、医疗器械等等。

ETF的分类

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股票ETF,也叫权益类基金。这类是数量、规模较大的一类。包括了宽基指数、行业指数、主题指数、策略指数等。

跨境ETF,包括了美国、香港、日本、德国、法国等,也包括跨两个市场或者多个市场的。

商品ETF,主要是黄金、化工、有色等。

另外,还有债券ETF、货币基金ETF等等。

下面是规模超过50亿的ETF,规模最大的前三均为宽基指数,规模第一的是华夏上证50ETF规模504.85亿。第二三名分别为华泰柏瑞沪深300ETF规模487.63亿、南方中证500ETF规模415.14亿。行业指数里面规模较大的有证券类的2只、芯片、5G、军工等ETF。

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基金公司发展ETF头部效应明显

各家基金公司对ETF都加大布局,但从整体规模来看,还是呈现出头部效应。截至4月23日,非货ETF规模排名前五依次为华夏基金(1884.34亿)、易方达基金(856.61亿)、华泰柏瑞基金(825.62亿)、国泰基金(812.63亿)、南方基金(668.10亿)。

华夏基金占整个非货ETF规模的两成左右,前五家基金公司的非货ETF规模占全市场的58.51%。

ETF也有着同质化的弊病。宽基指数率先布局,后来者很难赶上。于是不少基金公司发了不少细分领域的ETF。一些新指数的首发,也有不少基金公司同时发行。

如何选ETF?

同一类型的ETF,主要看三个方面:①流动性,选规模大、成交额大的;②跟踪误差,ETF也属于指数基金,跟踪误差越小越好;③费用,主要看管理费、托管费、交易费用等等。

虽然ETF的交易需要一定的门槛,比如开股票账户。但作为一种工具型的基金,ETF在费率、流动性方面有着明显的优势。

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