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【杏耀手机版登录地址】两年增三倍,深度研究拒绝盲从,这家“灰马”私募横空出世

《【杏耀手机版登录地址】两年增三倍,深度研究拒绝盲从,这家“灰马”私募横空出世》

“灰马”私募的挖掘是一件颇有趣的事情,“灰马”私募的优势在于管理规模不大,还没有大范围地被市场发现,因此更像是一个小的财富管理精品工作室,他们往往并不追逐市场热点,专心于做好自己的策略。今天向大家介绍的主观多头管理人——聚亿基金便是一家业绩非常优秀的“灰马”私募。聚亿基金目前的管理规模在5亿左右,代表作成立于牛市中继,此后A股市场先扬后抑,而在此区间,聚亿*号画出了一条波动向上的净值曲线。

两年增三倍,“灰马”私募横空出世

2020年3月23日成立以来,聚亿*号净值涨幅超过*倍,达**%,沪深300在此区间上涨18.65%,该只基金成立以来的最大回撤不到20%。以这个收益水平来看,最大回撤可以看作在合理的范围之内。实际上,今年一季度不少主观多头遭遇近几年业绩的最大回调,该只基金仍然获得了正收益。经历了最近一次的牛熊考验,现在可以来对其投资体系进行梳理了。

在产业趋势越来越重要,企业竞争格局变化越来越快的背景下,股票投资的专业性越来越强,细分程度越来越高,找到能看懂趋势,看懂企业的基金经理可以说是投资最重要的一环。

聚亿基金张雷,CEO&企业创始人。张雷是澳门科技大学工商管理博士,他的过往投资经历较为丰富,既在国有金融企业内担任过高管(担任国有金融企业高管期间,张雷管理的资产超40亿),也创立过专注于投资一级市场的私募股权投资机构(2016年创立股权类基金太和基金、德瑞金泰资产,所投企业迄今已有5家成功上市)。2017年,张雷创立了证券类私募基金聚亿基金。

张雷最大的优势在于:由于长期从事金融行业,一二级市场经验丰富,他具有敏锐的市场触觉和良好的分析能力,在产业趋势把握企业价值分析、直接投资、风险管理等领域有独到的见解。

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图片说明:聚亿基金张雷,CEO&企业创始人

从公司研究团队来看,聚亿的研究团队注重能力的互补。比如,某些研究员擅长对宏观、港股和消费板块的研究,而另一些研究员更加擅长对科技板块的研究,还有的研究员则擅长对上市公司治理、大宗商品和周期板块的研究。

拒绝盲目追热点,凭借深度研究擒获行业牛股

成为吃透整个产业链的专家,需要通过前瞻的深度研究,如研究行业发展趋势,行业盈利预测和吸引力。在这个过程中,不跟风、拒绝盲目追热点就显得格外重要。

聚亿基金崇尚价值投资,优选行业赛道,寻觅未来3-5年高确定性标的。通过自上而下的宏观研究、行业跟踪、企业调研,深度研究企业的核心竞争力、盈利模式、股价催化因素等,擒获行业牛股就需要挖掘被低估的、爆发潜力较大的企业。在张雷看来,不敢持有三年则不持有一秒。

又一个区级母基金,100亿

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聚亿基金注重基金的适度集中与适度分散的平衡,一般持仓的个股数量为30只左右,但根据市场情况与组合实际情况,也可以上下浮动10只范围。避免组合偏离程度较大,同一行业配置比例不会过高,一般不超过20%,单只个股投资比例不超过15%。他们注重左侧交易,分批建仓来创造可观的超额收益。

总的来说,聚亿基金通过宏观研究分析市场环境,确定某阶段的行情性质及风格,一般通过把握市场风格和保守的投资策略来应对市场波动,有系统性风险的时候迅速降低仓位。建仓标的如不敢持有三年则不持有一秒,偏向于在股价低估时建仓、中长期持有;在做好中长期产业趋势把握、公司深度研究和跟踪的同时,也会根据二级市场股价动态变化适度高抛低吸。

年度投资策略:继续看好新能源、硬核科技、港股互联网等

对于2022年,聚亿基金观点鲜明,具体来看就有以下五点:

1、坚持确定性优先,坚持“好行业、好企业、好价格”的三好逻辑,做好企业深度基本面跟踪研究。优质白马股作为底层配置,依靠深度研判的三好企业获取超额收益。

2、继续看好A股市场的结构性机会。重点研究3060的新基建、能源管理、储能、新能源整车和智能驾驶;有真正国产替代能力的高科技企业(芯片产业链,生物科技);与生娃相关的具有刚需属性的可选消费;财富管理和健康管理领域的低估值企业。

3、看好港股的互联网企业,这些公司的整体商业逻辑没有根本性变化,普通百姓的需求也没有变,就是反垄断让他们不可能有高利润,但不影响他们还是很牛的公司,关键是现在有了好的价格。

4、持续看空房地产及强依赖房地产的产业。

5、元宇宙作为新兴事物,我们能力有限暂时看不懂。但看到国外巨头如此疯狂的战略选择,逻辑上必定是个不可或缺的景气大赛道。我们继续加强自身的学习和研究,在没研究清楚之前,参与策略仅限于元宇宙ETF(如有)

风险提示:

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投资有风险,本文涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况作出投资决策,对投资决策自负盈亏。

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