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【杏耀登陆地址】个人养老金来了,你会怎么投?

原创 令狐冲 韭圈儿

《【杏耀登陆地址】个人养老金来了,你会怎么投?》

个人养老金昨日落地,出乎意料的是大家对于养老的关注度比我预期高了几个等级。

从留言内容看,更是有不少对这块研究深入的小伙伴。

在老龄化趋势加剧的大背景下,不管是国家还是个人,都需要争分夺秒把养老这件事给整明白了。

但说实话,也正是因为关系到每一个人,所以难度不小。

文件虽然已经发布,但这只是个大框架,还有很多细则需要明确。

像大家关心的支取问题:到底能不能提前支取,提前支取的话会不会像海外有惩罚性税收措施?

趁这个时间窗口,我们再来看一下,海外的第三支柱是怎么支棱起来的?

万一个人养老金真的到面前,也有些准备。

海外个人养老金

我们在养老三支柱的建设上相比发达国家起步较晚,借鉴海外的发展经验会是一条相对容易的路。

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上面整理了一些主要国家的第三支柱体系,每个国家根据自己的国情有一定区别。

第三支柱作为养老金的补充,通常都是自愿参保的,都会有一定的税后优惠。

我们主要拿美国来作一番了解。

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这张图可以看到,美国三支柱之间相对平衡

趋势上,第一支柱规模增速在逐年下降,第三支柱发展势头迅猛。

美国的第三支柱叫个人退休账户计划(IRAs,Individual Retirement Account),主要分为传统型IRA,罗斯IRA和雇主发起型IRA。

截止2020年底,IRAs总资产规模达到12.1万亿美元。

这么巨量的规模不可能短时间就起来的,美国同样经历了从小到大的过程。

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这么多钱主要买了些什么资产?

美国的个人退休账户机制跟我们的有些不一样,投资范围限制较少,但主要还是配置在共同基金(简单理解成场外公募)、银行储蓄存款、年金保险及其他财产(包括股票、债券、ETF等)。

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其中共同基金在2020年占比达到了45%,几乎半壁江山。这还没算上其他里面的ETF基金。

可以说,基金投资是养老金配置的主力。

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我们的第三支柱

从昨天的文件来看,我们的投向主要是银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。

从现有的产品来看,公募基金中的养老目标基金是这些年个人养老金试点的重要的成果。即使尚未享受任何税收优惠,截至4月21日,规模已经超1000亿元了。

因此,相信养老目标基金会是未来个人养老金配置的重点之一。而且我们国内在这块的潜力相当巨大,今后肯定是一个万亿级别的市场。

大家已经买惯普通的公募基金,相对来说,养老目标基金依然是比较小众的品种。

养老目标基金看名字就知道是为养老计划度身打造的,追求的是养老资产的长期稳健增值,希望投资人能长期持有。

相比普通基金,养老目标基金投资期限更长,最短持有期限一般不低于1年,以FOF的形式运作。

按投资策略主要分成目标日期基金和目标风险基金两种。

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1、目标日期基金

这又叫生命周期基金,主要针对你的退休日期以及风险偏好来设计的。

它会随着投资者所处生命周期阶段的变化而动态调整权益类资产配置比例。

是不是比较难懂,看下面这张图就懂了。

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比如汇添富养老目标日期2050五年持有,从命名上看,更适合要在2050年左右退休的。

它会随着时间的推移,逐渐降低权益类资产的比重。2048年之后权益的比重在20-45%区间。

所以你在买的时候就需要注意和你的退休日期和风险偏好匹配。

像这只基金的目标日期还比较久,权益的配比会高一些,表现也不错,成立以来有45.16%的涨幅(截至2022/03/31)。

那你也可以根据自己的情况选择对应的目标日期对号入座,比如汇添富养老2030或者2040这样的产品。

相比较于汇添富养老2050,2030、2040他们在同时期的权益配置会更低一点,毕竟年纪大一些、风险偏好会降低,那么权益资产配置的比重也会降低。

2、目标风险基金

如果你觉得上面对这日期比较麻烦,2035年退休选谁好?那也可以考虑目标风险基金,这类目标养老基金规模方面也是现在的大头。

这又可以叫做生活方式基金,是不是更接地气了?

你可以看基金的名字了解大概的风险特征:保守、稳健、平衡、积极等。

比如“汇添富添福盈和稳健养老目标一年持有”名字里有“稳健”两个字,相对来说风险偏好不会高。

它的业绩比较基准是中证800指数收益率×25% +中债综合指数收益率×75%,明显是比较偏债的。

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招募说明书的投资策略同样明确股债比是25/75。

在选择基金的时候就要去认真看看基金的风险管理策略是什么,固定股债比或是某些精确控制组合风险的指标。

汇添富基金在这块布局还是比较早而且产品体系完善,正好拿来给大家举例了。

还是回到开头说的,如果个人养老金正式实施,你会选择怎么投?

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